深港通今天正式开通 “聪明钱”将向南流动

深港通今天正式开通 “聪明钱”将向南流动

2016年12月05日 03:21 来源:北京青年报
 

  备受关注的深港通将于5日正式开启,这是在沪港通之后中国资本市场对外开放的又一个里程碑。港交所首席经济学家巴曙松指出,“深港通”的启动标志着港、深、沪三大交易所奠定一个共同市场的框架,三大交易所目前合共逾70万亿的市值,成交额直逼纽交所,有望打造全球最领先的、流通性最好的交易平台。

  深港通今天将正式开通,12月3日进行了深港通业务的最后一次通关测试。港交所方面已经完成三轮接驳测试及市场演习,只待深港通开闸。

  个人投资者门槛还是50万

  根据深交所提供的数据,首批参与港股通业务的会员等交易参与人共121家,包括94家会员及27家基金公司等其他交易参与人。

  投资者对深港通表现出较高的投资热情。截至12月1日下午2点,国信证券开户数量达到3.4万,平均每天开户数都在两千多户。平安证券、广发证券和华泰证券等成功开通深港通的户数目前也有1万左右。据了解,个人投资者如果开通深港通需满足以下条件,首先是持有深A的股东账户,再加上已经办理人民币的三方存款。个人投资者还要满足,证券账户和资金账户合计不能低于人民币50万元,不包括通过融券交易等融入的资金和证券资产、新三板的市值。同时要通过港股通的业务测评,不存在严重不诚信记录以及禁止从事港股通交易的情形等。

  深交所公布的港股通股票共417只

  深交所公布的港股通股票共417只,包括恒生综合大型股100只、恒生综合中型股193只、恒生综合小型股95只、不在上述指数成分股内的A+H股29只,约占香港联交所上市股票市值的87%,日均成交额的91%。香港联交所同日公布的深股通股票共881只,包括深市主板267只、中小板411只、创业板203只,约占深市A股总市值的71%,日均成交额的66%。

  沪港通开通曾催出大牛市

  业内人士认为,深港通核心在于交易过境、清算不过境,A股市场稀缺龙头企业将备受关注。

  据了解,深港通开通一年预计可为A股带来1300亿元左右的增量外资,增量资金对A股影响更多的是心理层面,沪港通开闸后就催生了一轮波澜壮阔的大牛市,深港通开通后大盘能否复制两年前的走势有待观察。

  深港通开通之际,财政部、国家税务总局、中国证监会也释放利好消息,对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得,三年内暂免征收个人所得税,这将有利于提高深港通的投资热度。中国香港金融协会主席胡章宏建议,因为深港两地的交易机制等方面有很多差异,对于内地投资者而言,充分熟悉规则很重要,并且要坚持价值投资的理念。

  文/本报记者 刘慎良

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  深港通开通后港股交易量可能增加25%

  随着深港通开启时间正式确定,两地交易所陆续公布可交易标的股票,互联互通机制再进一步。与沪港通相比,深港通将为投资者带来哪些新变化?哪些类股票将受到资金青睐?市场翘首以待。

  大盘蓝筹股有望迎来利好

  中信证券首席港股策略分析师杨灵修表示,从沪港通开通两年的北向成交情况来看,最受欢迎个股还是集中于传统优质消费和金融板块,并具有高股息率、大市值、较低市盈率等明显特征。

  深港通开通后,北向资金有望延续对大盘蓝筹股的偏好。前海开源基金首席经济学家杨德龙说,当前,A股中蓝筹股估值处于低位,深港通开通有助于对A股大盘蓝筹股估值起到修复作用。

  相对于大盘蓝筹股的低估值,A股中小市值股票的估值普遍偏高。杨德龙说,这类小盘股的表现或出现分化,有可能兑现业绩的成长性小盘股将受到资金追逐,相反,另一些估值偏高的小盘股走势或将不如A股中蓝筹股。

  “聪明钱”将向南流动

  港交所近期发布的研究报告指出,沪港通的经验显示,内地投资者对于通过港股通投资港股的需求正与日俱增。数据显示,2016年6月沪港通南向交易日均成交额超过北向交易,为2015年4月来的首次,此后在2016年8月又再次超过北向交易日均成交额。

  对此,市场也普遍预测,深港通开通后,资金或更期待深港通对应香港市场的投资机会。杨灵修说,“国内投资回报率下降,或成为资金南向流动的‘最原始动力’。目前保险、实业等‘聪明钱’已走在前面,未来预计其他资金将前赴后继。”

  与沪港通相比,深港通纳入了市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成分股,扩大了港股中的小市值企业投资标的。杨德龙认为,港股中的小市值企业业务类型与内地企业类似,但估值较低,预计深港通开通后,内地资金或会投向这样的一些成长性股票。

  “香港市场小市值企业股票的交易量会出现一定提升,但从内地资金通过沪港通、深港通投资香港市场的整体情况来看,港股中的大市值企业股票仍将是主要投资对象。”上海某大型券商海外策略分析师解释说,从港股通标的股票市值规模来看,大盘股的整体市值规模远大于小盘股,资金仍将以配置大盘股为主。

  南下资金可能比北上资金多

  对于届时南下资金或会比北上资金多引发部分资金流出A股的情况,多位分析师认为不必过度担忧,南下的资金规模相对于A股市场整体的市值规模来讲很少,即使有一部分资金流入到港股,也不会影响到A股市场的资金面。

  根据深圳证券交易所近期公布的标的股票显示,深港通下的港股通股票共417只,约占香港联交所上市股票市值的87%,日均成交额的91%。从目前香港联交所的股票市值来看,香港联交所已基本实现对内地投资者的全面开放。这位分析师提醒说,“由于交易制度和市场构成不同等多方面因素,港股的股价波动风险要明显大于A股市场,投资港股应做好风险防范。”

  A股市场可能吸引400亿美元长期配置

  港交所首席经济学家巴曙松指出,“深港通”的启动标志着港、深、沪三大交易所奠定一个共同市场的框架,三大交易所目前合共逾70万亿的市值,成交额直逼纽交所,有望打造全球最领先的、流通性最好的交易平台。

  “深港通”开通后,内地香港市场资金将联动,有效提升港股偏低的估值和交易量。香港中资证券业协会会长、交银国际董事长谭岳衡说,“深港通”开通后,内地香港市场“水池联体、水管联通、水位联动”。香港主要是机构投资者为主,换手率低,预计随着内地资金的增加,市场投机的性质、交易的频率、交易的性质也会增加,会带来更高的换手率。

  他预测,在“深港通”开通一段时间以后,港股估值有向上15%至20%的修复区间,交易量可能增加25%到40%,日均800亿港元的交易量将是常态。从长期来看,A股市场也将会吸引400亿美元的长期配置资金进入。

  华泰证券首席经济学家陆挺也认为,对“深港通”的预期开始时不要太高,这是一个渐进的过程,一开通不见得马上就能看到特别大的效应,但长期看好“深港通”。

  据新华社

 


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